실리콘 웨이퍼 시장은 회복을 가로막는 여러 요인이 맞물리며 매우 불안정한 상황에 놓여 있습니다. 실리콘 웨이퍼가 반도체의 기반 소재로서 전략적으로 중요한 역할을 함에도 불구하고, 현재의 환경은 전 세계 공급업체에 상당한 역풍으로 작용하고 있습니다.
주요한 어려움은 전반적인 반도체 시장의 부진한 흐름에서 비롯됩니다. AI 부문은 여전히 견조한 성장세를 보이며 희망의 빛을 제시하고 있지만, 소비자 전자제품, 자동차, 산업 장비와 같은 다른 핵심 분야는 장기 침체를 겪고 있습니다. 이로 인해 한 분야의 강한 수요만으로는 다른 분야의 약세를 완전히 상쇄할 수 없는 매우 양극화된 시장이 형성되고 있습니다.
여기에 중국 현지 웨이퍼 공급업체의 등장과 확장이 복잡성을 더하고 있습니다. 이들의 존재감 확대는 전반적인 경쟁을 심화시키고 있으며, 이전보다 안정적이었던 300mm 웨이퍼 시장은 물론 더 작은 직경 구간(200mm 이하)에도 영향을 미치고 있습니다.
고객 재고 수준은 여전히 높게 유지되고 있습니다. 공급업체의 웨이퍼 투입이 점진적으로 늘고 있음에도 불구하고, 기존의 과잉 재고 때문에 칩 제조업체의 구매 물량 확대가 의미 있게 이루어지지 못하고 있습니다. 이처럼 쌓인 재고는 주요 병목 요인으로, 건전한 수요 기반 회복을 가로막고 있습니다.
또한 주요 실리콘 웨이퍼 업체들은 수익성 악화에 직면해 있습니다. 호황기에 증설을 위해 진행된 그린필드 투자는 이제 감가상각 비용 증가로 이어지고 있습니다. 이에 상응하는 수요 급증이 없는 상황에서 이러한 비용은 마진을 잠식하고 있으며, 기업들이 건전한 재무 성과를 유지하기 어렵게 만들고 있습니다.
2021-2022년의 낙관적 분위기 속에서 체결된 장기계약(LTA)은 이제 섬세한 균형을 요구하고 있습니다. 안정적인 물량과 가격을 확보하기 위해 설계된 이 계약들은 실제로는 재협상되고 있습니다. 공급업체들은 대체로 가격을 유지하고 있지만, 고객의 물량 이연 요청을 수용하는 추세가 점차 늘고 있습니다. 이러한 유연성은 고객 관계 유지를 위해 필요하지만, 재고 부담을 더욱 키우고 시장 정상화를 지연시키고 있습니다.
업계는 시장 회복의 촉매를 적극적으로 찾고 있습니다. 거시경제 여건이 개선되고 모든 반도체 최종 수요처 전반에서 재고 수준이 정상화되기 전까지, 실리콘 웨이퍼 부문은 이처럼 거친 흐름을 계속 헤쳐 나갈 가능성이 큽니다. 이 어려운 시기를 버텨내는 데에는 공급업체의 회복력과 적응력이 핵심이 될 것입니다.
