Thị trường wafer silicon đang ở vào thế khá mong manh, phải đối mặt với nhiều yếu tố đang cản trở quá trình phục hồi. Dù wafer silicon có vai trò chiến lược là vật liệu nền tảng cho chất bán dẫn, bối cảnh hiện tại vẫn tạo ra những lực cản đáng kể đối với các nhà cung cấp trên toàn cầu.
Một thách thức chính bắt nguồn từ hiệu suất ảm đạm hơn của thị trường bán dẫn nói chung. Trong khi lĩnh vực AI vẫn tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, mang lại tia hy vọng, các mảng quan trọng khác như điện tử tiêu dùng, ô tô và thiết bị công nghiệp lại đang trải qua một giai đoạn suy giảm kéo dài. Điều này tạo ra một thị trường phân cực mạnh, nơi nhu cầu cao ở một phân khúc hẹp không thể bù đắp hoàn toàn cho sự yếu đi ở các phân khúc khác.
Yếu tố làm tăng thêm độ phức tạp là sự xuất hiện và mở rộng của các nhà cung cấp wafer nội địa Trung Quốc. Sự hiện diện ngày càng lớn của họ đang làm gia tăng cạnh tranh trên diện rộng, tác động cả đến thị trường wafer 300mm vốn trước đây ổn định hơn, cũng như các phân khúc có đường kính nhỏ hơn (200mm trở xuống).
Mức tồn kho của khách hàng vẫn dai dẳng ở mức cao. Ngay cả khi lượng wafer đầu vào từ các nhà cung cấp tăng dần, lượng hàng dư hiện có vẫn ngăn cản sự mở rộng đáng kể về sản lượng mua từ các nhà sản xuất chip. Tồn kho dư thừa này là một nút thắt lớn, cản trở sự phục hồi lành mạnh do nhu cầu dẫn dắt.
Hơn nữa, các công ty wafer silicon lớn đang phải đối mặt với khả năng sinh lời suy giảm. Các khoản đầu tư greenfield được thực hiện trong những năm bùng nổ, nhằm mở rộng công suất, hiện đang làm tăng chi phí khấu hao. Khi không có sự bứt tăng tương ứng của nhu cầu, các chi phí này đang bào mòn biên lợi nhuận, khiến doanh nghiệp khó duy trì kết quả tài chính tích cực.
Các Thỏa thuận Dài hạn (LTA), được ký trong giai đoạn lạc quan 2021-2022, nay đang trở thành một bài toán cân bằng tinh tế. Những hợp đồng này, vốn được thiết kế để bảo đảm khối lượng và giá ổn định, trên thực tế đang được đàm phán lại. Trong khi các nhà cung cấp nhìn chung vẫn giữ vững lập trường về giá, xu hướng đáp ứng yêu cầu của khách hàng về việc hoãn khối lượng đang ngày càng tăng. Sự linh hoạt này, dù cần thiết để duy trì quan hệ khách hàng, lại càng làm tăng lượng hàng tồn và kéo dài thời gian thị trường trở lại trạng thái bình thường.
Ngành đang tích cực tìm kiếm một chất xúc tác để khởi động đà phục hồi thị trường. Cho đến khi điều kiện kinh tế vĩ mô cải thiện và mức tồn kho trở về bình thường trên tất cả các thị trường bán dẫn cuối cùng, lĩnh vực wafer silicon nhiều khả năng vẫn sẽ tiếp tục chèo lái trong vùng biển đầy biến động này. Khả năng chống chịu và thích ứng của các nhà cung cấp sẽ là yếu tố then chốt để vượt qua giai đoạn đầy thách thức này.
