엔비디아는 인공지능 반도체 부문에서 기념비적인 도약을 위한 무대를 마련하고 있습니다. 2025년 11월부터 2026년 1월까지의 최신 전망에 따르면, 회사는 매출이 637억 미국 달러에서 663억 미국 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 이는 전년 동기 대비 무려 65% 증가한 수치이며, 직전 분기 대비 14% 상승한 것입니다.
이 폭발적인 성장의 주된 원동력은 최신 "Blackwell" 아키텍처를 활용하는 데이터센터용 인공지능 반도체에 대한 끝없는 수요입니다. 엔비디아의 최고경영자 젠슨 황은 Blackwell 칩 판매가 놀라운 속도로 성장하고 있다고 강조했습니다. 그는 클라우드 그래픽 처리 장치가 현재 품절 상태라고 언급하며, 생성형 인공지능을 위한 컴퓨팅 파워 확보를 둘러싼 주요 기술 기업들의 치열한 경쟁을 보여줬습니다.
가까운 미래를 넘어, 엔비디아는 Blackwell에만 의존하지 않고 있습니다. 회사는 차세대 "Rubin" 아키텍처를 포함한 야심찬 로드맵을 제시했습니다. 2025년부터 2026년까지의 전략 계획은 Blackwell과 Rubin 아키텍처 기반 제품으로 총 5,000억 미국 달러의 매출을 목표로 하고 있습니다. 현재까지 이미 1,500억 미국 달러 상당의 제품이 출하되어, 이 장기 전략이 강하게 실행되고 있음을 보여줍니다. Rubin 아키텍처에는 HBM4로 알려진 고급 고대역폭 메모리가 탑재될 것으로 예상되며, 이를 통해 컴퓨팅 속도와 효율성의 한계를 더욱 끌어올릴 것입니다.
그러나 지정학적 환경은 몇 가지 과제를 제시합니다. 전망에 따르면 2025년 8월부터 10월까지 중국 관련 데이터센터 매출은 사실상 0에 가까웠으며, 회사는 현재 기간에도 이 지역에서 유의미한 매출이 발생하지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 엔비디아는 회사 전반에 걸쳐 70% 중반대의 매출총이익률을 유지하며 탄탄한 재무 건전성을 보여주고 있습니다. 이러한 안정성은 다른 글로벌 시장의 수요가 중국 시장의 제약을 상쇄하고도 남을 만큼 충분하다는 점을 시사합니다.
